Управление предприятием

(коэффициенты финансовой устойчивости)
Показатели структуры капитала отражают соотношение собственных
и заемных средств в источниках финансирования компании, т.е. характеризуют
степень финансовой независимости компании от кредиторов. Это является
важной характеристикой устойчивости предприятия. Для оценки структуры
капитала используются следующие отношения:
5. Коэффициент финансовой независимости (Equity to Total Assets)
Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем
ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск
неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную
опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация
этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента
в других отраслях, доступ компании к дополнительным долговым источникам
финансирования, особенности текущей производственной деятельности.
Рекомендуемые значения: 0.5 - 0.8
6. Суммарные обязательства к суммарным активам (Total debt to total
assets)
Еще один вариант представления структуры капитала компании.
Демонстрирует, какая доля активов предприятия финансируется за счет долгосрочных
займов.
Рекомендуемые значения: 0.2 - 0.5
7. Долгосрочные обязательства к активам (Long-term debt to total
assets)
Демонстрирует, какая доля активов предприятия финансируется
за счет долгосрочных займов.
8. Суммарные обязательства к собственному капиталу (Total debt
to equity)
Отношение кредитных и собственных источников финансирования.
Также, как и TD/TA, является еще одной формой представления коэффициента
финансовой независимости.
Рекомендуемые значения: 0.25 - 1
9. Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам (Long-term
debt to fixed assets)
Демонстрирует, какая доля основных средств финансируется
за счет долгосрочных займов.
10. Коэффициент покрытия процентов (Times interest earned), раз
Характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты
процентов за предоставленный кредит и демонстрирует: сколько раз в течение
отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по
займам. Этот показатель также позволяет определить допустимый уровень
снижения прибыли, используемой для выплаты процентов.
. Profitability ratios - Коэффициенты
рентабельности
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна
деятельность компании.
11. Коэффициент рентабельности продаж (Return on sales), %
Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия.
12. Коэффициент рентабельности собственного капитала (Return on
shareholders’ equity), %
Позволяет определить эффективность использования капитала,
инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают
с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность
собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли
заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.
13. Коэффициент рентабельности оборотных активов (Return on current
assets), %
Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного
объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании.
Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются
оборотные средства.
14. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов (Return on
fixed assets), %
Демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный
объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение
данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.