Новый показатель оценки риска инвестиций
множеств профессора Лофти Заде). Умея грамотно описать нечеткость
исходных данных, мы логическим путем переходим к нечеткости результирующих
показателей. Оценка инвестиционного риска - это оценка меры возможности
неблагоприятных событий в ходе инвестиционного процесса, когда ожидаемость
таких событий, задаваемая функцией принадлежности соответствующих
нечетких чисел, известна или определяется специальными методами.
Подход, основанный на нечеткостях, преодолевает недостатки
вероятностного и минимаксного подходов, связанные с учетом неопределенности.
Во-первых, здесь формируется полный спектр возможных сценариев инвестиционного
процесса. Во-вторых, решение принимается не на основе двух оценок
эффективности проекта, а по всей совокупности оценок. В-третьих, ожидаемая
эффективность проекта не является точечным показателем, а представляет
собой поле интервальных значений со своим распределением ожиданий,
характеризующимся функцией принадлежности соответствующего нечеткого
числа. А взвешенная полная совокупность ожиданий позволяет оценить
интегральную меру ожидания негативных результатов инвестиционного
процесса, т.е. степень инвестиционного риска.
Показатель оценки степени риска (V&M-показатель © )
встроен в разработанную фирмой программную модель "МАСТЕР ПРОЕКТОВ:
Предварительный анализ" и используется в автоматизированном инвестиционном
анализе.
©1999 , Кирилл Воронов,
