Рискообразующие факторы: характеристика и влияние на риски
В связи с этим представляется целесообразным ввести понятие так называемых
рискообразующих факторов первого и второго уровня , соответствующих
факторам прямого и опосредованного воздействия, а также провести исследования
по систематизации рискообразующих факторов второго уровня и рисков, на
которые эти факторы воздействуют.
>В экономической литературе приводятся два базовых подхода
к исследованию рисков, подтверждающие наличие описанных выше проблем.
В первом случае прослеживается достаточно сильная тенденция
к селективному анализу рисков с рассмотрением воздействия на них всех
факторов. Однако при этом комплексное воздействие
интегральных рискообразующих факторов на целые группы рисков игнорируется, что в значительной
степени понижает эффективность формируемых рекомендаций по оптимизации
исследуемых рисков.
Приверженцы второго подхода пытаются выявлять интегральные рискообразующие факторы для конкретных видов рисков, однако не просчитывают
обобщенное воздействие таких факторов на группы ассоциируемых с ними рисков.
Назрела настоятельная необходимость внедрения комплексного
подхода к исследованию рисков, в основе которого должна лежать идея "рассматривать…
риски интегрировано, а не по отдельности, как было ранее"[8].
Интегральные рискообразующие факторы Большинство рискообразующих факторов являются нейтивными ,
т.е. присущими конкретным рискам и не воздействующими на риски других
видов. Примером
нейтивного фактора является возможное понижение
цен на золото, которое оказывает воздействие лишь на рыночные риски и
никак не воздействует на организационные и технико-производственные риски.
В то же время существует ряд рискообразующих факторов,
одновременно воздействующих на риски нескольких видов, или так называемые
интегральные (обобщенные) факторы риска. Примером такого
интегрального рискообразующего фактора является повышение цен на энергоносители, которое
оказывает воздействие на рыночные риски, а также влияет на организационные
(возможные сбои системы производства) и на кредитные риски (возможное
повышение себестоимости продукции ведет к невозможности возврата кредита).
Также к
интегральным рискообразующим факторам необходимо относить
динамику курса российского рубля. В случае повышения курса банк, имеющий
активы в валюте, понесет убытки, что является следствием рыночного риска.
Одновременно банк будет подвержен кредитным рискам, в случае, если он
выдал или получил кредит в иностранной валюте.
В свою очередь,
интегральные (обобщенные) факторы
риска по уровню воздействия можно подразделить на интегральные рискообразующие факторы микроэкономического и макроэкономического уровня .
К числу интегральных рискообразующих факторов микроэкономического уровня , воздействующих на деятельность
любого экономического субъекта (предприятие, банк, страховая компания
и пр.), предлагается относить:
· противоправные действия сотрудников компании и третьих лиц (хищения,
подлоги и т.д.);
· уровень менеджмента.
К числу интегральных рискообразующих факторов макроэкономического уровня , предлагается относить:
· изменение ставки рефинансирования ЦБ РФ, LIBOR, MIBOR и пр.;
· изменение климатических условий.
Резюмируя вышесказанное, следует отметить, что на
конкретный риск может оказывать воздействие значительное количество рискообразующих
факторов. Одни из них являются нейтивными (уникальными) факторами этого
